Gestão de Riscos Cambiais na Índia Introdução A Índia está agora bem integrada com a economia mundial e se move em conjunto com os desenvolvimentos globais, tanto na frente econômica quanto na frente de moeda. As mudanças de longo alcance na economia indiana desde a liberalização no início da década de 1990 tiveram um profundo impacto no setor financeiro indiano. O desenvolvimento do mercado indiano de divisas (FX) deve ser visto juntamente com as medidas tomadas para reformar gradualmente os mercados financeiros indianos. Os jorros resultantes em investimentos estrangeiros levaram a um aumento substancial no quântico de entradas e saídas em moedas diferentes, com vencimentos variáveis. As reformas proporcionaram a lógica econômica para a introdução de derivativos de divisas (FX) e gerenciamento de risco desde então, passou por uma mudança de paradigma. Necessidade de um mercado dinâmico de câmbio (FX) na Índia Com o desmantelamento das barreiras comerciais, as casas de negócios começaram a se aproximar ativamente dos mercados estrangeiros não só com seus produtos, mas também com fontes de capital e oportunidades de investimento direto. A Índia Inc atingiu a escala e o tamanho da ordem global e várias organizações indianas são hoje líderes mundiais em suas respectivas indústrias. Chegando no cenário global, as corporações têm fluxos de receita diversificados em várias geografias, levando ao faturamento em moedas globais, como USD, GBP e EUR entre outros. Da mesma forma, o acesso a vários mecanismos de empréstimos e mercados de dívida também levou a uma maior exposição não-INR nos livros. A maior volatilidade e a incapacidade de prever os movimentos de rupias nos últimos tempos levaram a uma forte dor por parte das empresas, independentemente de ter optado por proteger seus riscos cambiais ou não. Na Índia, tem havido uma crescente conscientização sobre a necessidade de introduzir derivativos financeiros, a fim de possibilitar a proteção contra riscos de mercado de uma forma econômica. Um mercado de câmbio dinâmico oferece às empresas um espectro de produtos de hedge para gerenciar efetivamente suas exposições ao risco cambial. À medida que as empresas indianas se tornam mais globais em sua abordagem, juntamente com a globalização do comércio e a livre circulação relativa de ativos financeiros, a gestão de riscos através de um mercado de câmbio ativo e líquido de base ampla tornou-se uma necessidade na Índia. Cenário atual do mercado cambial indiano No passado recente, os períodos de estabilidade da taxa de câmbio criaram complacência. Os importadores estavam confiantes de que o Banco de Reserva da Índia (RBI) iria intervir para deter qualquer declínio na Rúpia, quando os exportadores pudessem considerar que a Rúpia sempre foi avaliada e que não há como apreciar pelo valor presente. Esta mentalidade tradicional impediu as empresas de proteger suas exposições. Devido à generosa renúncia corporativa, à falta de tecnologia de ampliação de informação e à consideração de hedge como centros de custo indesejados, as empresas envolvidas em hedge foram principalmente a maneira conservadora de proteger suas exposições, ou seja, entrando em contratos de vencimento (FC) com bancos que Foi o Concessionário Autorizado (AD) no mercado de câmbio na Índia. O uso limitado e a falta geral de interesse nos instrumentos disponíveis podem ser explicados pelo fato de que a dependência de fontes externas de financiamento foi limitada e o setor externo não foi realmente desenvolvido. No futuro, as empresas tomam conhecimento da importância do gerenciamento de risco cambial, no entanto, não está certo de quantas empresas estão trabalhando para construir capacidade para lidar com esse cenário em mudança. No entanto, muitas empresas ainda preferem manter suas exposições de risco não protegidas, pois encontram os contratos a prazo como centros de custo. O problema é acentuado pelo fato de que, no contexto indiano, o mercado de derivativos na Índia, além de contratos a prazo, é muito superficial. No entanto, novos derivados financeiros foram autorizados no mercado a fornecer exposições decorrentes do aumento da atividade comercial no setor externo. Caminho adiante Na fase formativa atual do desenvolvimento do mercado de câmbio, enquanto examinamos mais de perto as iniciativas tomadas pelas empresas corporativas, valeria a pena fornecer recomendações indicativas sobre o caminho a seguir: Tomar decisões de hedge informadas: as corporações São recomendados olhar estrategicamente em sua exposição ao risco e tomar decisões prudentes em hedging. As decisões de hedge devem ser apoiadas por tesoureiros profissionais, um back office eficiente e boas técnicas de previsão. Introduza o uso de novos produtos do amplificador: as empresas também são aconselhadas a considerar ir para vários novos derivados que sejam flexíveis e rentáveis. Além dos tradicionais produtos 8220physical8221, como as taxas de câmbio spot e forward, os novos produtos 8220synthetic8221 ou derivativos, incluindo opções, futuros e swaps, e seu uso pelo setor corporativo devem ser considerados com prudência. Esses produtos sintéticos têm seu valor de mercado determinado pelo valor de um produto específico, subjacente e físico. O papel dos bancos: se examinarmos o papel dos bancos de PSU no gerenciamento de risco FX, observamos que, embora a Índia tenha assistido a melhorias na eficiência informacional e operacional de O mercado de câmbio, isso aconteceu em um ritmo acelerado. O setor bancário é recomendado para recrutar pessoal especializado para o trabalho com tecnologia mais recente para atuar no mercado. Eles também devem tentar combinar seu mercado monetário e operação FX e tratá-lo como um centro de lucro separado para uma melhor eficiência Eu acredito que os passos acima mencionados, se implementados, podem definitivamente tornar o mercado FX profundo e vibrante, o que tornará o funcionamento das empresas Setor mais fácil de lidar com a exposição cambial. O foco da regulamentação de próxima geração no mercado nacional de valores mobiliários deve ser o crescimento inclusivo, ou seja, basear ou aprofundar o mercado com produtos e tecnologia mais inovadores para um crescimento sustentado trazido através de uma competição saudável. Seja qual for o caminho que os mercados de câmbio na Índia tome, é necessário mantê-lo alinhado com os objetivos das políticas públicas, uma vez que os intercâmbios são o mecanismo através do qual o capitalismo de mercado sobrevive. Descargo de responsabilidade: as visualizações são pessoais O sol nascente A terceira edição do Rising Sun é inspirada pela clara tendência das energias renováveis que emergem como uma fonte de energia principal globalmente na próxima década. Além disso, a edição decorre dos desenvolvimentos recentes que ocorreram nas curvas de custo do PV solar e o que significam para a economia indiana de rápido crescimento. Banca digital A digitalização no setor bancário continua a ser percebida tanto como uma oportunidade quanto como um desafio. O setor bancário está testemunhando novos avanços que têm o potencial de redefinir a forma como os serviços bancários seriam oferecidos nos próximos anos. Serviço de Gerenciamento de Risco Financeiro Serviço de Gerenciamento de Risco Financeiro A KPMG na Administração de Riscos Financeiros da Índia (FRM) é parte integrante de uma prática global que oferece um amplo serviço de gerenciamento de risco financeiro. Ajudamos bancos, companhias de seguros, gestores de ativos e clientes corporativos e públicos a identificar, avaliar, administrar, relatar e limitar os riscos que enfrentam. No clima atual, onde as preocupações com o risco financeiro estão aumentando, as empresas de diferentes tipos e tamanhos querem quadros robustos de gerenciamento de riscos financeiros que satisfaçam demandas de conformidade, contribuem para uma melhor tomada de decisões e melhoram o desempenho. Os profissionais de Gestão de Riscos Financeiros da KPMG trabalham com instituições financeiras e outros clientes corporativos para atingir esses objetivos. Em nosso trabalho com clientes, destacamos preocupações e ajudamos a melhorar processos, governança e estratégia em uma variedade de assuntos, incluindo: Gerenciamento de risco de crédito Gerenciamento de riscos operacionais Gerenciamento de risco de mercado e liquidez Gerenciamento de capital econômico Adequação de capital amp serviços de regulação Commodity amp energy risk management Instrumentos financeiros Contabilidade Basileia II Avaliação quantitativa e gestão de riscos de carteira Engenharia financeira Finanças e gestão e transformação de tesouraria Asset management advisory. Implementação da solução de risco Regulatório Otimização de capital Teste de estresse Assessoria de dívida Assessoria de investimento (WCM e Cash pooling e gerenciamento) Fornecemos serviços localizados enquanto exploramos nossas capacidades globais Os profissionais de Gerenciamento de Riscos Financeiros da KPMGs procuram fornecer um serviço consistente, econômico e de alta qualidade através de: Uma rede global de mais de 2990 profissionais de Gerenciamento de Riscos Financeiros estrategicamente posicionados em todo o mundo em mais de 152 países Acesso aos recursos de uma das principais organizações de consultoria profissional do mundo. Somos consultores confiáveis de gerenciamento de riscos para os conselhos e equipes executivas de algumas das Índias e empresas líderes mundiais. Nossas empresas membros operam em muitos centros financeiros e mercados desenvolvidos. Acreditamos que nossa experiência com clientes líderes, em várias indústrias, em todo o mundo pode fazer uma grande diferença e trazer benefícios para todos os nossos clientes. Conecte-se com o seu parceiro financeiro para a vida Gerenciamento de risco de câmbio A exposição a moedas estrangeiras pode ter um impacto marcado em suas transações internacionais. Ao usar estratégias eficazes para gerenciar câmbio, você pode ajudar a mitigar os riscos e expandir as oportunidades. Nossos especialistas em câmbio podem discutir fatores de risco e estratégias de hedge para atender às suas necessidades internacionais. Além de preços competitivos para todas as principais moedas, você pode aproveitar nossos serviços consultivos, análise de mercado e Depósitos a prazo de moeda estrangeira e contas de demanda. AVISO DE RESPONSABILIDADE: 20 Contas de depósito de moeda estrangeira - juntamente com uma ampla gama de instrumentos de hedge. AVISO DE RESPONSABILIDADE: 20 FX Currency e FX Product Locate a Relationship Manager Entrada inválida. Por favor, tente novamente. Tenha-nos contato com você Em um momento que seja conveniente para você. O time de liderança de Highmarks fornece sua visão sobre o mercado. Um forte parceiro financeiro Uma herança de força e estabilidade AVISO DE RESPONSABILIDADE: 20 Contas de depósito de moeda estrangeira MUFG Union Bank, N. A. (MUB) é membro da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). O Depósito de tempo em moeda estrangeira e as contas de demanda de moeda estrangeira são segurados pela FDIC por até o limite permitido equivalente em dólares dos EUA. O principal depositado está sujeito a risco de taxa de câmbio que pode afetar negativamente o montante de juros e o principal retornado em dólares norte-americanos. Para obter mais informações sobre os riscos das contas de depósito em moeda estrangeira, entre em contato com o seu MUB Relationship Manager ou Especialista em Câmbio e solicite uma cópia do All About Business Accounts amp Services Disclosure and Agreement e Business Fee Schedule, ou All About Personal Accounts amp Services Disclosure and Cronograma de taxas de acordo e contas pessoais. como apropriado. AVISO DE RESPONSABILIDADE: 20 FX Currency e FX Product Os produtos e os mecanismos de câmbio e moeda estrangeira, como encaminhamentos, opções e swaps, não são segurados pela FDIC, e os riscos de tais produtos e acordos são exclusivamente para sua conta. A transação em moeda estrangeira, como o Renminbi chinês offshore, pode estar sujeita a certas restrições estabelecidas pela jurisdição estrangeira da moeda relevante. Certifique-se de que compreende essas restrições antes de entrar em qualquer transação de câmbio. Para obter mais detalhes sobre os riscos e as características dos produtos de troca cambial, entre em contato com o seu MUB Relationship Manager ou Especialista em Câmbio e solicite uma cópia da Declaração Geral de Características e Riscos de Produtos de Câmbio de OTC. AVISO DE RESPONSABILIDADE: 20 FX FDIC Esta e qualquer outra informação ou comunicação fornecida pelo MUFG Union Bank, NA (MUB) relacionadas a moeda estrangeira, câmbio e produtos e serviços relacionados, seja escrito ou oral, não se destina (e não deve ser considerado ) Aconselhamento de investimento ou uma recomendação para comprar ou vender qualquer moeda ou outro investimento ou instrumento, nem deve ser considerada garantia ou garantia quanto aos resultados ou resultados esperados de qualquer transação.
Комментарии
Отправить комментарий